Melhores Corretoras ECN Forex para 2024

As corretoras podem ser de dois tipos distintos — mesas de negociação (também conhecidas como formadoras de mercado) e mesas de não negociação (as mais comuns são as ECN).

Para entender o que é uma corretora ECN, primeiro precisamos entender o que é uma mesa de negociação e como as duas diferem.

As mesas de negociação são frequentemente chamadas de formadoras de mercado porque são precisamente o mercado — ou seja, quando uma mesa de negociação precifica uma transação que você vê em sua plataforma, você está vendo o que elas decidiram ser um preço justo, dadas as condições atuais do mercado.

Se você concordar com esse preço e decidir fazer a negociação oferecida, estará negociando com a corretora, não com o mercado em geral, e ela será a contraparte da transação. Em essência, a corretora está apostando contra você — se você perder dinheiro com essa transação, a corretora terá lucro.

Existe um óbvio conflito de interesses inerente a esse modelo de negócios e, por esse motivo, alguns traders preferem ter uma parte neutra como canal para suas negociações.

As mesas de negociação tendem a não receber comissão sobre as operações, em vez de ganhar dinheiro com o spread e suas plataformas de negociação tendem a ser relativamente fáceis de aprender. Os mercados em uma plataforma de mesa de negociação também serão menos voláteis — uma desvantagem para os especuladores — e as derrapagens (uma mudança no preço entre a confirmação da transação e a postagem da mesma) pode ser um problema.

Mas como as corretoras ECN são diferentes?

A pista é o nome: ECN (Electronic Communication Network). As ECNs são chamadas assim porque dependem de uma rede de participantes do mercado (geralmente grandes credores, como bancos) para servir como contraparte nos negócios em Forex. Quando você publica uma negociação com uma ECN verdadeira, ela encontrará terceiros para assumir o outro lado da sua negociação, removendo o conflito de interesses presente com uma formadora de mercado.

As corretoras ECN cobrarão uma comissão por esse serviço (como não podem lucrar com a sua transação), mas os spreads tendem a ser muito mais apertados do que com as formadoras de mercado. Em momentos de volatilidade do mercado nos principais pares de moedas, você costuma ver os spreads desaparecerem completamente, até zero pips. Outra coisa a lembrar com as corretoras ECN puras é que você pode ter atrasos na execução da negociação, resultando em cotações e derrapagens — isso pode ser particularmente difícil para especuladores em um mercado de alto volume.

Outro acrônimo que você costuma ver em combinação com ECN é STP (como em ECN/STP). STP é um método da transação — com STP, seu pedido é enviado diretamente à contraparte através do protocolo FIX (Financial Information Exchange). O protocolo FIX diminui o tempo de execução da negociação, reduz a derrapagem e garante que os traders obtenham os melhores preços disponíveis.

Como identificar um corretora ECN

Existem algumas maneiras de verificar: corretoras ECN regulados pela ASIC descrevem seu modelo de execução em documentos legais; corretoras ECN sempre têm spreads variáveis; corretoras ECN não impõem restrições de negociação (como tamanho mínimo de operação, limites de stop-loss, proibição de scalping ou hedging); e traders que utilizam corretoras ECN experimentam slippage positivo e negativo.

Leia o Acordo de Cliente

Todos os corretoras regulados são obrigados por lei a publicar um Acordo de Cliente e uma Política de Execução de Ordens, detalhando seus métodos de execução. Alguns corretoras ECN também podem atuar como formadores de mercado em certas circunstâncias, por isso essa não é uma forma infalível de determinar o tipo de corretora. Veja abaixo um trecho da política de execução da Pepperstone, mostrando que eles são um corretora ECN.

Verifique se os Spreads São Variáveis

Corretoras ECN oferecem spreads reduzidos e cobram uma comissão por operação, sendo esses spreads variáveis. Spreads fixos são oferecidos apenas por formadores de mercado, pois não refletem o mercado dinâmico e em tempo real. A Axi, por exemplo, publica seus spreads ao vivo em seu site, que são variáveis e refletem sua rede de provedores de liquidez.

Observe as Restrições de Negociação

Corretoras ECN nunca restringem métodos de negociação ou tamanho das operações. Isso significa que a negociação automatizada, o scalping, o hedging e tamanhos de ordem grandes (5 lotes ou mais) são permitidos. Se um corretora impõe restrições a qualquer uma dessas práticas, ele não é um corretora ECN.

Um bom exemplo de corretora com essas restrições é o Plus500, um formador de mercado conhecido.

Slippage Pode Ser Positivo ou Negativo

Slippage é a diferença entre o preço de execução e o preço no momento em que a ordem é enviada. Esse fenômeno é comum ao negociar com corretoras ECN, especialmente em ordens grandes e durante condições de mercado voláteis e/ou com pouca liquidez.

O slippage pode afetar sua posição tanto positiva quanto negativamente. Se você estiver experimentando apenas slippage negativo, provavelmente seu corretora não utiliza o modelo de execução ECN.

Corretoras ECN são objetivamente melhores que formadores de mercado?

Nem sempre. Todos os corretoras com os quais trabalhamos são confiáveis e bem regulados, e a escolha do corretora depende das preferências individuais. Seja optando por um corretora ECN ou um formador de mercado, se escolher um de nossa lista dos melhores na Austrália, você estará em boas mãos.

Qual é a diferença entre uma Conta ECN e uma Conta Padrão?

As contas ECN têm spreads mais estreitos do que as contas padrão, mas você terá que pagar uma comissão por operação. As contas padrão, por outro lado, não têm comissão, mas os spreads serão mais amplos.

Existe conflito de interesse ao negociar com um corretor ECN?

Os traders brasileiros geralmente preferem negociar com corretores ECN porque não há conflito de interesse entre o trader e o corretor. A maioria dos corretores que operam como “market makers” atua como contraparte das operações de seus clientes, o que significa que o corretor lucra quando seus clientes perdem.

Como os corretores ECN atuam apenas como intermediários nas operações, eles não ganham dinheiro quando os traders perdem. Na verdade, ocorre o oposto: traders bem-sucedidos pagam mais em comissões para o corretor ECN ao longo do tempo, então os corretores ECN têm interesse em que seus clientes sejam lucrativos.

Como os corretores ECN ganham dinheiro?

Os corretores ECN ganham dinheiro cobrando uma comissão por operação. Como eles passam os preços diretamente de seus provedores de liquidez, não cobram taxas nos spreads.

Corretores ECN são caros?

Não, corretores ECN não são caros, e a maioria deles tem custos de negociação abaixo da média do mercado. Ainda assim, alguns dos melhores market makers (como IG ou AvaTrade) possuem custos de negociação tão baixos quanto os melhores corretores ECN.

Corretores ECN cobram comissão?

A maioria dos corretores ECN no Brasil não ganha dinheiro com o spread. Em vez disso, eles cobram uma comissão por cada operação, que é sua taxa para direcionar sua ordem a um provedor de liquidez em sua rede. Corretores tradicionais (market makers) geralmente têm spreads mais amplos porque suas taxas estão incluídas no spread.

Corretores ECN têm slippage e requotes?

Corretores ECN têm um risco maior de slippage e requotes. Como dependem de provedores de liquidez para executar as operações dos clientes, essas negociações nem sempre são realizadas instantaneamente. Isso pode ser problemático em momentos de alta volatilidade — geralmente após um grande evento ou divulgação de dados — ou em momentos de baixa liquidez, como quando a maioria dos mercados está fechada. Isso também significa que o mercado pode ultrapassar suas ordens de stop-loss, e suas perdas podem exceder suas expectativas.

Quais plataformas de negociação posso usar com um corretor ECN?

Corretores ECN geralmente oferecem o MetaTrader 4 (MT4), MetaTrader 5 (MT5), cTrader ou TradingView. Os melhores corretores ECN oferecem as quatro plataformas.

O MT4 é a plataforma de negociação mais popular do mundo, conhecida pela negociação automatizada através de robôs e sinais, mas não oferece suporte nativo para negociação de CFDs de ações.

Por outro lado, o MT5 permite negociação de CFDs de ações, possui uma gama mais ampla de ferramentas gráficas e linhas do que o MT4 e um sistema mais sofisticado de back-testing.

O cTrader é uma plataforma mais moderna, com uma interface mais limpa do que as plataformas MetaTrader. Também oferece negociação automatizada através de cBots personalizados e indicadores.

A maioria dos corretores ECN não oferece suas próprias plataformas de negociação e prefere suportar uma ou mais das plataformas de terceiros mencionadas acima.

Traders iniciantes devem usar um corretor ECN?

Iniciantes comprometidos não precisam ter receio de usar um bom corretor ECN. Corretores ECN são conhecidos por serem mais complexos e menos amigáveis para iniciantes do que corretores “market maker”: os custos de negociação ECN são mais complicados de calcular, os spreads ECN são sempre variáveis e podem oscilar bastante, as operações ECN são mais suscetíveis a rejeições e requotes, e os corretores ECN tendem a exigir depósitos mínimos mais altos e oferecem menos educação sobre Forex. Todos esses fatores podem desanimar alguns iniciantes, mas corretores ECN geralmente oferecem custos de negociação mais baixos a longo prazo, e alguns dos melhores corretores ECN no Brasil oferecem excelente educação sobre Forex e depósitos mínimos acessíveis.

Quais são melhores: corretores ECN ou ECN/STP?

Corretores ECN/STP são melhores porque apresentam menor slippage e uma velocidade de execução mais rápida do que corretores puramente ECN.

STP (Processamento Direto) é o método de transação. Com STP, sua ordem é enviada diretamente para a contraparte através do protocolo Financial Information Exchange (FIX). Esse protocolo diminui o tempo de execução da operação, reduz o slippage e garante que os traders obtenham o melhor preço.

O protocolo STP pode ser utilizado tanto por corretores market makers quanto por corretores ECN. Alguns corretores utilizam uma fórmula híbrida, atuando como contraparte em algumas negociações e usando provedores externos de liquidez em outras. Embora isso reduza o slippage, significa que algumas operações podem ter conflito de interesse.

Na maioria dos casos, optar por um corretor híbrido é a melhor escolha, pois eles oferecem a melhor execução de negociação.