O mercado Forex permanece estável, mas os preços do petróleo disparam

Como mencionei na semana passada, após um início de ano incrivelmente tranquilo, o mercado Forex permanece no marasmo – sem expectativa real de volatilidade até que comece a haver movimento nas taxas de juros. Dito isso, Yannis Stournaras, o chefe do Banco Central da Grécia, ofereceu uma nota de esperança aos traders esta manhã. Em uma entrevista, ele argumentou que 30% da pressão tinha que se filtrar na economia da UE e que:

"Precisamos começar a cortar as taxas em breve para que nossa política monetária não se torne excessivamente restritiva. É apropriado fazer dois cortes nas taxas antes da época de verão, e quatro movimentos ao longo do ano parecem razoáveis."

Seus comentários causaram uma breve queda no EUR/USD, mas o preço recuperou rapidamente.

Ao mesmo tempo, no clima atual, dois cortes nas taxas antes do verão parecem improváveis. De fato, o economista-chefe do Banco Central Europeu (BCE), Philip Lane, também discursou na quinta-feira de manhã. Ele foi citado dizendo que "precisamos tomar nosso tempo" para acertar nos cortes das taxas e que o BCE "aprenderá muito até abril, muito mais até junho."

Acredito que a maioria dos responsáveis de políticas do BCE concorde com a abordagem mais cautelosa defendida por Philip Lane. E com a postura agressiva adotada pelo Fed aparentemente justificada por dados econômicos fortes dos EUA, temo que os traders de Forex precisarão de ter mais paciência antes que a volatilidade retorne ao mercado.

OPEP e IEA em desacordo enquanto os preços do petróleo sobem

Longe do Forex, os preços do petróleo bruto subiram acentuadamente na quarta e quinta-feira, com os preços do WTI ultrapassando $80 pela primeira vez desde novembro de 2023. Os preços do petróleo bruto têm sido sustentados pela invasão russa da Ucrânia e pela crise no Oriente Médio, particularmente devido a seus efeitos sobre o transporte global. Com nenhum dos conflitos mostrando sinais de abrandar, os preços podem permanecer elevados por algum tempo.

Mas o aumento de preço na quarta e quinta-feira decorre de uma surpreendente diminuição nos estoques dos EUA e do próprio relatório de previsão de demanda da OPEP. A OPEP prevê que 2024 verá um aumento geral na demanda de 2,2 milhões de barris por dia, com um aumento de 1,8 milhões de barris em 2025. Vale a pena ter em mente que a OPEP não é propriamente uma fonte imparcial, e essa previsão foi recebida com ceticismo, mais notavelmente pela própria Agência Internacional de Energia (IEA).

No próprio relatório da IEA publicado em fevereiro, previu-se um aumento de apenas 1,2 milhão de barris por dia em 2024 – uma diferença de 1 milhão de barris por dia em relação aos números da OPEP. Esta é a maior divergência que vimos nas previsões das duas instituições em 16 anos, e uma delas vai estar muito longe da realidade.

Os preços do petróleo permanecerão altos enquanto os conflitos gêmeos na Ucrânia e no Oriente Médio continuarem, mas qualquer sinal sustentado de fraqueza na economia dos EUA poderá ter um efeito dramático – trazendo a previsão da IEA de novo para o foco.

Análise Técnica EUR/USD

Após a declaração de Stournaras na quinta-feira de manhã, o EUR/USD caiu, mas conseguiu se recuperar pouco tempo depois. No seguimento de quase um mês de movimentos de subida, o par perdeu novamente o ímpeto e tem sido negociado em uma faixa estreita em torno da zona 1,0930/1,0940, respeitando o nível de resistência de 61,8% de Fibonacci (da tendência de baixa de julho a setembro de 2023).

Embora o preço permaneça acima de todas as três médias móveis simples, a SMA de 50 dias (roxa) parece estar cruzando a SMA de 100 dias (rosa), indicando ainda mais a consolidação do preço. A baixa volatilidade do par reflete uma semana sem grandes acontecimentos. Caso ocorra uma ruptura bullish, um movimento acima de 1.0960 poderia trazer o alvo de 1.1014 em foco, e além disso, 1.1101. Uma queda bearish pode encontrar primeiro suporte em 1.0901, e abaixo disso, em 1.0867.

Análise Técnica do Petróleo Bruto

Após ter atingido um mínimo de cerca de 67,70 USD em meados de dezembro de 2023, o petróleo está em uma tendência de alta desde então. O preço tentou quebrar a barreira psicológica dos 80 USD várias vezes nos últimos 10 dias e parece ter finalmente conseguido. De uma perspectiva puramente técnica, as tendências bullish parecem fortes, com a SMA de 50 dias (azul) cruzando acima da SMA de 100 dias (rosa).

O preço também parece ter se movido acima de um padrão de consolidação bullish (linhas do canal azul), indicando movimentos ascendentes adicionais. Além disso, o RSI está acima do nível 50, mas ainda não está em território de compra excessiva. Tendo rompido os 80 USD, esse nível agora fornece suporte imediato, mas a falha em fechar o dia acima deste nível poderia demonstrar uma consolidação lateral. Movimentos descendentes adicionais encontrariam apoio em 79,55 USD. A resistência imediata será experimentada em 80,84 USD (máxima da semana passada) e mais acima no nível de 81,3 USD (correspondendo ao retrocesso de Fibonacci de 50%).